概說白銀■ 銀銀(silver),拉丁原名為Argentum,化學符號Ag,原子序數47。金的硬度為2.5,熔點1064.43℃,沸點2808℃,密度19.30g/cm3。銀的硬度為2.5,熔點 961.93℃,沸點2213℃,密度10.49g/cm3。銀本身屬於貴重金屬,是人類文明史上最早、也最常被當作貨幣來使用的金屬。同時,銀具有極優異的導電性、導熱性和反光能力,因此用於多種工業用途,包括電池、攝影、鏡面、電子科技產品、醫療設備等,因此銀亦具有工業金屬的特性。貴重金屬:金Au、銀Ag(俗稱白銀)、鉑Platnum(俗稱白金)、鈀Palladium。工業金屬:銅、鐵、鋅、鉛。■ 白銀歷史銀錠(silver 太平洋房屋ingots)早在四千多年前的古希臘,就被用作為貨幣使用,是最早被用作為「錢」的金屬。雅典帝國使用的銀幣silver tetradrachm,就是當時地中海貿易的「國際標準」。除了希臘,波希米亞、西班牙、印度、英國、德國、美國也都曾以白銀作為貨幣很長一段時間。中國長期以來即屬銀本位國家,直接使用用白銀作為錢幣,或作為貨幣發行基礎。銀錠的使用可遠溯至漢朝。在元代,銀錠被製成像船或鞋的形狀,稱為「元寶」,這種銀錠的造型隨後持續了許多世紀。明朝時(西元1436),國家頒布官方命令,稅收一律以銀繳納。從明代晚期至清代,對外貿易中一直是大量使用著銀錠;直至吳哥窟1889年,銀錠的使用才轉為現代銀幣。而台灣的白銀相關貨幣史,可參考影片 http://www.youtube.com/watch?v=MPeIpy6Fivk ■ 歷史上的「黃金:白銀」比例在黃金和白銀作為全球主要貨幣形式的最初兩千多年,黃金:白銀價值比約為12:1,也就是一枚金幣可兌換12枚銀幣。雖然在不同地區不同時期比例會略有不同(例如中國明朝時,黃金白銀價值比率為4:1),但大體而言還算穩定。下圖是近七百年來(1344-2004)的白銀價格走勢,藍線為白銀價格,黃線為黃金/白銀(Gold/Silver)價格比例。我們可以發現,13至18世紀之間,黃金和白銀價格亦相當穩定於15:1左右,即使16世紀(1545)房地產玻利維亞的Potosi發現大銀礦,造成銀價下滑,但黃金/白銀的比例並沒有改變太多。倒是20世紀以降,白銀價值貶了又貶,2010的今日(1月),黃金/白銀的價值比例高達64:1,白銀的價值極其嚴重地被低估,究竟是什麼原因呢?19世紀末期由於美國西部銀礦的發現以及採礦技術的發達,確實造成銀價的進一步下滑。但20世紀下半葉起(1960年之後),工業上的突飛猛進,不論是電池工業、攝影產業、醫療產業,還有後來的電子產業,都不斷地大量消耗白銀(估計共消耗了10億盎司的白銀),在需求如此強勁,但全球白銀產量並無明顯增長的狀況下,白銀價格為何會進一步跌至谷底,理由何西裝外套在?原因在於這段間,全球人類居民都已習慣了紙鈔的使用(1913聯准會Fed成立、1971年金本位制系統Bretton Woods system遭取消),隨著老大哥黃金作為金錢的角色變弱,自然白銀的價值就更不受人重視。因此在最近這五十年間,全球各國中央政府、投資者、民眾不斷陸續拋售白銀,而使得白銀供給面尚且充足,價格得以繼續維持低檔。 ■ 供需決定價格然而,不像全球開採的黃金會持續存在地球地表(金塊、金幣、金飾),白銀一旦用於工業,就以化合物方式(銀離子)回到大自然的土壤、河川、空氣中,或者是隨著報廢的鏡面、電子產品遭到掩埋;也因此白銀的地表上存量極迅速票貼地萎縮。下表顯示出1990年全球地表上白銀存量尚有20餘億盎司(1940年代白銀存量更高達100億盎司),2009年卻僅剩約6億盎司!若此刻全球採礦業全部停工(不開採地表下的銀礦),則按目前全球年度白銀消耗推估(工業4.5億盎司、攝影1億盎司、銀飾品1.6億盎司、銀具0.6億盎司、銀幣0.6億盎司、其他0.5億盎司,合計共8.8億盎司),不出一年則會用盡地表上的白銀存量,屆時鴻海、台積電、華碩等電子大廠,就買不到白銀來生產電子產品了。既然這樣,現在白銀價格應該暴漲才是啊,為什麼卻還這麼便宜呢?(目前2010/1月的銀價約18美元/盎司,黃金約為1150美元/盎司,實在西裝是如Michale Maloney所言:「如果說黃金被低估為泥巴,那麼白銀就是比泥巴還低賤!」)目前白銀明明嚴重不足,卻還如此便宜的主因是,在全球的期貨交易市場中,白銀被大量放空;白銀的空頭部位是世界上所有商品之冠,遠遠超過稻米、牛奶、石油、棉花、咖啡、銅和黃金,而且這些空單契約(未平倉量)都集中在四個賣家手中,下表可以讓你明顯了解此一事實,至於其中是否有陰謀論,就請讀者自行推敲了。明明沒有如此多的白銀,卻憑空釋出如此巨量的白銀,一旦多方要求空方進行實體交割,屆時恐怕白銀的價格就不僅僅是暴漲可以形容的了。另外打壓白銀的技倆,還有白銀房屋出租租賃交易和白銀ETF這樣的東西,細節不在此詳述。重點是,這些遊戲早晚會game over的,這些「紙白銀」畢竟都是假的,當人們發現真相而群體擠兌的時候(就像電影白銀帝國中的那一幕),屆時真的就會像電影無間道裡頭的那句經點名言:「出來混,早晚得還。」 到了那時候,白銀價值會衝向多少,沒有人知道。但是下表提供一個數據給大家參考:近代史的白銀價格,最高點出現在1980年(當時的金融危機,造成黃金和白銀大漲),當時白銀報價48.7美元/盎司。若將通膨狀況以美國官方數據(CPI,即消費者物價指數)加以校正,則折合今日美元的當時銀價為130美元/盎司;但我們帛琉同時都知道美國的官方CPI指數是經過修飾的,若用實際的通膨數字來加以校正的話(SS-CPI),則當時的銀價折合今日美元為250美元/盎司。(註:SS代表www.shadowstats.com ,是美國的一個民間組織,專門揭發政府的謊言,還原真實的統計數據與資料)所以,儘管2009年銀價大漲50%,但對比於2009年黃金已重回並屢屢創造新的歷史高點,白銀卻仍距離它的歷史高點有一大段距離,一旦它重新得到他該有的價值,那麼有勇氣與智慧在別人未注意或看不起之際而買入的人,將會得到豐厚的回報。■ 近十年白銀供需資料表最後,附上幾張表格,讓有興趣的讀者可以進一步了解目前的白銀信用貸款供需進一步細節。A.近十年白銀供需一覽表 (截至2010年底) [資料出處 http://www.silverinstitute.org]B.近十年白銀需求走勢圖 (截至2010年底) [資料出處 http://www.silverinstitute.org]C. 2010白銀量產國家排名TOP20 [資料出處 http://www.silverinstitute.org]D.2010地表上白銀(存量)供給概況表 (即不含地表下銀礦) [資料出處 http://www.silverinstitute.org]E.各種礦物持續開採,預估開採竭盡之年數 (以2%年開採增加率推估)


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